能源分析机构Vortexa表示，LNG供应与运力缺口或将进一步扩大，具体情况很大程度上取决于卡塔尔LNG产能重返市场的时间。

航运与天然气分析机构AXSMarine数据显示，卡塔尔LNG出口遭受史无前例冲击。霍尔木兹海峡通航封锁叠加LNG生产线因地区冲突受损，卡塔尔LNG核心产能大幅折损，出口规模断崖式下跌。该机构判断卡塔尔最早要到2028年才能完全填补产能缺口、实现满产复苏。

在产能紧缩之际，LNG运力仍在累加。Vortexa全球液化天然气主管Felix Booth指出，大型二冲程LNG新船正持续投放市场，平均每月交付6至8艘，这一交付势头将持续至2027年末才会放缓。自2022年以来，若不计算卡塔尔项目新船订单，全球LNG船队运力已增长约30%；若将其纳入统计，同期增幅将达140%。

今年前8个月，全球已签订约60艘LNG运输船新船合同，仅第一季度订单量就超去年全年水平。GTT在7月业绩发布会上将2035年前LNG运输船新造船需求预期从逾450艘上调至550艘。未来该板块运力供应或将过饱。

Booth表示，不少老旧LNG船即将退役，新船持续扩容，叠加货运需求重心转回欧洲导致吨海里需求回落，以及卡塔尔加大船舶转租力度等多重因素，近期期租运价已回落至地区冲突爆发前水平。Vortexa预计LNG期租运价将在冬季再度走高，现代化船舶上周运价收于略高于2万美元/天，但本轮涨幅不会达到今年出现过的极端高位。Booth坦言，霍尔木兹海峡态势决定LNG运力松弛程度，保守船东因未知通航安全且受制于合同约束，LNG船队复苏节奏落后于原油轮。

国际天然气联盟此前表示，受地缘冲突影响，今年LNG行业已遭遇全新挑战。有外媒报道称，自2月下旬冲突爆发至8月底，卡塔尔能源公司经由霍尔木兹海峡发运的LNG运输船仅为10艘。

Vortexa的LNG分析师Ken Lee表示，亚洲市场中韩国最值得关注。该国LNG进口高度依赖卡塔尔与阿联酋，来自这两个气源国的现货进口占比达35%至40%。日本和中国对上述两国LNG现货依赖度不足10%，燃料替代空间更大。中国拥有多元化气源、庞大LNG采购组合及货物储存与再外输能力，可在LNG供应紧张时减少入市采购，并在需要时保障自身能源供应安全。

此外，尽管印度历来对价格敏感，但在今年市场动荡期间需求表现超出市场预期。原因在于石脑油、LPG及成品油供给紧缺、价格高企，叠加政府推行天然气替代政策，推动印度积极采购LNG。据知情人士透露，今年4月，包括BPCL、GAIL和GSPC在内的印度主要LNG进口商大量购入LNG货物。