韩国私募股权基金KH Investment Group（KHI）与韩国不良资产管理公司UAMCO联合宣布，已正式启动K造船（原STX造船海洋）的出售程序，并选定Samil PwC作为此次交易的牵头管理人。此次交易预计将吸引多家韩国国防和重工企业的关注。

【交易详情】
根据最新安排，Samil PwC将于8月底前完成卖方尽职调查，并于9月发布投资说明书。交易方计划在今年内通过招标程序确定优先谈判对象。据悉，KHI·UAMCO联盟持有K造船99.58%的股份，此次出售估值约5000亿韩元，采用1.2-1.5倍市净率的定价标准，被业界认为具有合理性。

【战略价值】
值得关注的是，此次交易仅面向韩国本土买家。潜在收购方主要看重K造船在舰艇维护、修理和保养（MRO）领域的拓展潜力。虽然K造船目前主营成品油轮建造，但其位于美军防空网覆盖范围内的地理位置，被视为发展MRO业务的独特优势。分析人士指出，收购方若能整合夏威夷等地的MRO资源，有望快速建立市场竞争力。

【企业转型】
K造船的前身为1967年成立的Dongjo Shipbuilding，历经STX集团收购（2001年）、债务重组（2013-2017年）等阶段。2021年KHI·UAMCO联盟以2500亿韩元收购后实施重组，成功实现扭亏为盈。最新数据显示，该船厂手持订单约30艘，交船期已排至2027年，船厂利用率高达110%。

【行业前景】
韩国业界人士表示："虽然造船业周期性明显，但通过MRO业务可以有效平缓经营波动。这正是多家企业看好此次收购的主要原因。"据悉，UAMCO还将同步推进1500亿韩元债务的重组工作。

此次出售标志着韩国造船业整合进入新阶段，同时也反映出国防相关业务正成为传统制造业转型的重要方向。市场预计，随着出售程序的推进，韩国重工业格局可能出现新的变化。